一、商场回想

　　上周，财政部、税务总局、住房城乡建设部发布《对于促进房地产商场恬逸健康发展关联税收计谋的公告》，税务总局发布了《对于裁汰地皮升值税预征率下限的公告》。本次三部委发布的多项税收优化计谋包括：裁汰契税税率、裁汰一线城市升值税税费，裁汰各地地皮增税预征率下限。购房税费裁汰，好像裁汰购房交游成本，促进新址商场止跌回稳，对于楼市信心的收复有积极作用。

　　成本商场方面，中国证监会厚爱发布了《上市公司监管辅导第10号——市值责罚》（以下简称《辅导》）。《辅导》明确条目上市公司以提高公司质地为基础，照章合规应用多种情势提高投资价值，切实增强投资者酬报。《辅导》的发布将进一步提高上市公司市值责罚水平，绝顶是对永久提供富厚分成的红利类金钱带来权臣利好。

　　经济数据方面，我国10月投资、铺张数据出炉：2024年1-10月份，寰宇固定金钱投资同比增长3.4%，环比增长0.16%。10月社会铺张品零卖总数45396亿元，同比增长4.8%，增速比上月加速1.6个百分点。其中，除汽车除外的铺张品零卖额40944亿元，增长4.9%。1-10月份，社会铺张品零卖总数同比增长3.5%。物价指数方面，10月CPI同比高潮0.3%，环比下降0.3%，PPI同比下降2.9%，环比下降0.1%。

　　国外方面，好意思国10月CPI同比增2.6%，与商场预期握平，前值2.4%；中枢CPI同比增3.3%，与商场预期及前值握平。通胀数据发布后，商场预期好意思联储12月降息概率裁汰。

　　商场方面，上周A股小幅轰动后下降，成交额有所走低，最低至1.8万亿元。多数板块下降，其中航空、房地产等板块跌幅较大，电信、汽车、教培板块涨幅居前。格调上看，上周大盘股跌幅昭彰小于中小盘股票。

　　港股方面，港股主要指数在履历了一段轰动后于上周开动下降，避险成本回流给商场带来一定压力；好意思股在上周也有小幅走低，中概股延续下降且跌幅较大。

　　巨额商品商场方面，好意思元指数都集攀升至107点，国际金价自11月以来实现涨势并大幅下降。国际油价保握富厚，减产表率对油价复古力度有限，LME有色金属多数下降，国际农居品多数处于下降经由。国内商品期货商场在上周出现下降，工业品和农居品有不同进度的下降，工业品中有色板块跌幅较大，其次为化工板块；农居品中油脂板块跌幅较大。

　　总体上看，上周国内A股商场和商品商场下降，中基私募50指数下降，对冲策略取得盈利。

　　二、中基优选私募基金50指数

　　《中国基金报》以促进行业发展为初志，经长本事酝酿及充分准备，推出“中基优选私募基金指数（系列）”，努力将“中基优选私募基金指数”打形成为巨擘的可投资私募指数，鼓励私募基金指数化投资，促进国内证券私募行业的健康发展。2021年3月5日，《中国基金报》厚爱发布该系列的旗舰指数——“中基优选私募基金50指数”（简称“中基私募50指数”）。

　　“中基优选私募基金50指数”共包括50支成份基金，成份基金均来自于商场主流的策略，包括股票多头策略、对冲策略和CTA及繁衍品策略，并在此大类的基础上，通过量化优选、现场调研深切判辨基金的二级细分策略。把柄当代金钱组合表面，归并各二级策略不同的逻辑、收益风险特征、低相干的历史事迹发挥进行组合确立，其中股票多头策略占比64%，对冲策略占比20%，CTA及繁衍品策略占比16%，并在各大类策略中作念二级策略平衡，使得投资组合的风险漫衍。《中国基金报》将按既定例则，握续追踪成份基金，接续挖掘新的候选基金，冉冉优化成份基金。

　　从历史发挥来看，中基优选私募基金50指数具备了走势相救援重风雅，回撤较小，建筑回撤本事较短的特色。

　　（一）指数发挥

　　中基私募50指数在2024年11月15日当周收于1722.25点，较2024年11月8日当周下降2.21%。

　　主义方面，中基私募50指数年化收益率近11%，远超沪深300指数的年化收益率；风险方面，中基私募50指数的年化波动率不到11%，最大回撤在20%左右，均权臣低于沪深300指数；风险收益比喻面，中基私募50指数的夏普比率接近1，远高于沪深300指数的夏普比率。

　　（二）成份发挥

　　上周，中基私募50指数下降2.21%，股票多头策略失掉2.24%，对冲策略孝顺0.07%，CTA及繁衍品策略失掉0.04%。

　　股票多头策略下的沪深300指增策略发挥相对较好，对冲策略下的中高频alpha策略取得盈利最多；CTA与繁衍品策略下的另类策略收益居前。

　　三、中基优选私募基金50持重型指数

　　为得志追求永久持重收益的投资需求，为商场提供理思的投资器具，《中国基金报》于2021年6月4日发布了中基私募50指数的首个二级指数——中基优选私募基金50持重型指数（以下简称“中基私募50持重型指数”），现在指数发挥优异，收益较高、回撤小、夏普比率高。

　　确立、组合、优选，是中基私募50持重型指数发挥优异的三个关节词。确立方面，指数剿袭“全天候”理念，确立了股票多头基金、对冲基金、CTA基金三大类风险收益特征权臣的子基金类别，其中对冲基金占50%，股票基金占25%，CTA基金占25%，三大类策略的相干性较低（相干统共0.3以下），受股市牛熊的影响小，不同商场环境中总能捕捉到盈利契机。组合是指三大类策略中又细分十五小类投资策略，通过宽阔数据模拟、策略相干性测试、投资实证分析，尽可能保握各细分策略基金的低相干，从而使指数层面愈加持重；同期，成份基金20支，合理漫衍又幸免普通，组合恶果恰到平允。在基金优选方面，中国基金报具稀有据分析及实地尽调的自然上风，在稠密私募机构及基金居品中，按照高圭臬高条目，将优秀私募列入候选，通过深切调研候选私募机构，在各个盈利来源找到理思的投资标的（成份基金），入选成份基金的投资机构均为国内第一梯队优秀私募。

　　中基优选私募基金50持重型指数因章程明晰，走势透明，事迹可回溯、可分析，策略容量大等性情，受到业界平淡温暖。

　　（一）指数发挥

　　中基优选私募基金50持重型指数的基准日为2020年1月1日，2024年11月15日当周收于1582.73点，较2024年11月8日当周下降0.57%。

　　中基私募50持重型指数收益较高、回撤小、夏普比率高，这是“优选”和“确立”的详细收尾。中基私募50持重型指数以“持重”为方向，在以对冲策略为主的基础上，优选波动性较大的股票多头策略和CTA及繁衍品策略的子基金，二者经平衡确立，波动有望裁汰，持重收益异常可期，基金收益率好像成为基民收益率。

　　中基私募50持重型指数以持重收益为方向，确立以来指数年化波动率不到7%，最大回撤不跳跃8%；收益方面，中基私募50持重型指数累计收益达58%，年化收益率跳跃10%，夏普比率达到1.2。

　　（二）成份发挥

　　上周，中基私募50持重型指数下降0.57%，其中配比占据半壁山河、饰演组合事迹富厚器脚色的对冲策略孝顺0.20%，经平衡确立的股票多头策略失掉0.70%，CTA及繁衍品策略失掉0.07%。

　　二级策略上看，股票多头策略下的沪深300指增策略发挥相对较好；对冲策略下的中高频alpha策略盈利较多；CTA与繁衍品策略下的另类策略也有不少斩获。

　　阐明：

　　1、中基私募50指数、中基私募50持重型指数及走势图，每周更新（发布递次上周末的净值），可在《中国基金报》官方网站、官方微信公众号、官方APP相干专栏进行查阅，相干周报、月报、季报、半年报、年报等固定论说，也将通过上述媒体渠说念公开。

　　2、若是私募机构特意参与往常系列指数的基金优选，可将公司、居品等材料发送至zgjjbsmzs@chnfund.cn，咱们将安排后续对接。

　　相干贵府：

　　1、《投资圈大事件！中国基金报私募基金指数厚爱发布！》

　　2、《中基优选私募基金50指数编制阐明》

　　3、《中基私募50指数十问十答》

　　4、《投资圈大事！刚刚，中国基金报主动型指数：中基私募50持重型指数厚爱发布！怎么编制？发挥奈何？巨擘大家判辨，十问十答全看懂》

　　5、《中基优选私募基金50持重型指数编制阐明》

　　6、《中基私募50持重型指数十问十答》

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